Les étapes d'une levée de fonds

Calendrier prévisionnel des étapes d’une levée de fonds

N.B. : les durées sont données à titre indicatif, chacune des étapes étant liée à la réalisation des précédentes et de la fourniture du corpus d’informations nécessaires. Les autres principaux facteurs de variation des délais sont concentrés sur le process interne des acteurs de l’investissement.

J : signature du contrat

J à J + 3 : revue des documents fournis, identification des documents manquants

J + 3 à J + 45 :

- Analyse du marché (taille, facteurs clés de succès, perspectives,concurrence, etc…),

- Analyse SWOT (forces, faiblesses, opportunités menaces),

- Fabrication du modèle Excel de prévisions incluant bilan, compte de résultats, prévisionnel de trésorerie, pour chacune des branches d’activité

- Recueil des éléments « décoratifs »

- Fourniture du premier dossier pour revue critique

- Modifications et sortie de la v1 du dossier

- Fabrication du teaser, validation

- Fabrication du matériel de présentation (power point) et validation

- Fabrication et validation de la lettre de confidentialité

- Etablissement de la liste des cibles pour la levée de fonds. Echanges sur cette liste. Etablissement d’une liste de priorités (vagues A/B/C)

J+45 à J+ 60 :

- Adressage du teaser aux cibles retenues

- Rappel des cibles (sous un délai de 7 jours), discussion, pré-décision si intérêt ou non

- Recueil des lettres de confidentialité des cibles intéressées

- Adressage des dossiers complets

- Suivi du process interne aux fonds (pré-comités)

- Montage des rendez-vous de présentation initiale

- Etablissement du tableau de suivi des cibles

J+60 à J+120 :

- Rvs sur site

- Recueil des premières intentions (oral)

- Suivi du process interne de soumission au comité d’investissement

- Fourniture des éléments complémentaires demandés le cas échéant

- Négociation des conditions de gouvernance

- Recueil des lettres d’intention

- Synthèse des offres et choix des 3 contreparties retenues

J+ 120 à J+150 :

- Gestion de la période d’audit, en général en période d’exclusivité

- Réponses aux questions

- Négociations des conséquences des conclusions de l’audit

- Négociations des conditions du deal

- Suivi du process d’approbation par la contrepartie

- Signature du protocole d’accord

J+150 à J+180 :

- Assemblées générales pour adapter les statuts aux conditions négociées et autoriser l’augmentation de capital

- Suivi de l’établissement de la documentation juridique par les avocats

- Préparation de la séance de closing

- Signature des actes et …

- Remise des fonds !